Rédaction des appels couverts sur les actions de dividendes Pour le même prix d'exercice. Les primes d'appel augmentent plus loin que vous allez. Pour la même expiration, les primes diminuent à mesure que le prix d'exercice augmente. Déterminer l'appel couvert approprié à écrire est donc un compromis entre l'expiration et le prix d'exercice. Dans ce cas, disons que nous décidons sur le prix d'exercice 52.50, puisque l'appel 50 est déjà légèrement dans le prix (ce qui augmente la probabilité que le stock peut être appelé avant l'expiration), tandis que les primes sur les 55 appels sont trop Faible pour justifier notre intérêt. Puisque nous écrivons des appels, le prix d'offre doit être considéré. En écrivant les appels de 52,50 Juin fournira prime de 0,21 (ou approximativement 2,7 annualisé), tandis que les appels du 17 Juillet chercher une prime de 0,34 (2,9 annualisé) et les appels du 21 août donner prime de 0,52 (3,2 annualisé). Prime annualisée () (prime d'option x 52 semaines x 100) cours des actions x semaines à expiration. Chaque contrat d'option d'achat comporte 100 actions comme sous-jacent. Supposons que vous achetiez 100 actions de Verizon au prix actuel de 50,03, et écrivez les appels d'août 52,50 sur ces actions. Quel serait votre retour si le stock s'élève au-dessus de 52,50 juste avant l'expiration des appels et est appelé Vous recevriez le prix de 52,50 pour le stock si elle est appelée et aurait également reçu un paiement de dividende de 0,55 le 1er août. Est donc: (0,55 dividende reçu 0,52 prime d'appel reçue 2,47) 50,03 7,1 en 17 semaines. Cela équivaut à un rendement annualisé de 21,6. 2.47 est la différence entre le prix reçu au moment de l'appel du stock et le prix d'achat initial de 50.03. Si le titre ne se négocie pas au-dessus du prix d'exercice de 52,50 au 21 août, les appels échouent et vous conservez la prime de 52 (0,52 x 100 actions) moins les commissions versées. Opinion semble être divisé sur la sagesse d'écrire des appels sur les stocks à haut rendement des dividendes. Certaines options vétérans approuvent l'écriture d'appel sur les stocks de dividendes basée sur l'idée qu'il est logique de générer le maximum de rendement possible d'un portefeuille. D'autres soutiennent que le risque que le stock soit appelé n'est pas la peine les primes mensongères qui peuvent être disponibles à partir d'appels écrit sur un stock avec un rendement élevé de dividende. Notez que les actions de premier ordre qui paient des dividendes relativement élevés sont généralement regroupées dans des secteurs défensifs comme les télécommunications et les services publics. Les dividendes élevés ralentissent généralement la volatilité des actions, ce qui entraîne à leur tour des primes d'options plus faibles. En outre, depuis un stock diminue généralement par le montant du dividende quand il va ex-dividende. Ce qui a pour effet d'abaisser les primes d'appel et d'augmenter les primes d'émission. La baisse de la prime découlant de l'écriture des appels sur les actions à dividendes élevés est contrebalancée par le fait qu'il y a un risque réduit d'être renvoyés (parce qu'ils sont moins volatils). En général, la stratégie d'appels couverts fonctionne bien pour les actions qui sont des participations principales dans un portefeuille, en particulier au moment où le marché est de négociation sur le côté ou est de portée. Il n'est pas particulièrement approprié pendant les marchés haussiers forte en raison du risque élevé des stocks étant appelé loin. Écrit des appels sur les actions avec des dividendes supérieurs à la moyenne peut stimuler les rendements du portefeuille. Mais si vous croyez que le risque de ces stocks étant appelé n'est pas la peine de la modeste prime reçue pour écrire des appels, cette stratégie ne peut pas être pour vous. Divulgation: L'auteur n'a occupé aucun des titres mentionnés dans cet article au moment de la publication.5 Les stocks pour un revenu fort Jan 8, 2009 at 12:00 AM En période d'incertitude économique, posséder des entreprises de qualité supérieure qui paient des cotisations sûres Et les dividendes croissants est une façon de surmonter la tempête. Les dividendes non seulement fournissent un revenu régulier aux investisseurs, mais ils maintiennent la direction axée sur la création d'une valeur stable pour les actionnaires et le déploiement d'argent comptant intelligemment. Les dirigeants de sociétés telles que Johnson amp Johnson (NYSE: JNJ). Procter amp Gamble (NYSE: PG). Et Coca-Cola (NYSE: KO) sont très fiers du fait qu'ils ont augmenté leur dividende chaque année pendant des décennies. Toutefois, les rendements restent inférieurs à 3 pour les actions américaines versées en dividendes, de sorte que les dividendes seuls ne sont pas susceptibles de propulser votre portefeuille loin dans le noir pendant les marchés topsy-turvy. Mais si vous ajoutez des options d'achat couvertes par écrit à de grandes actions à dividendes, vous avez une stratégie sûre et célèbre pour créer à la fois un revenu supplémentaire et de meilleurs rendements. Appels couverts 101 Lorsque vous détenez au moins 100 actions d'un titre comportant des options disponibles, vous pouvez émettre (ou vendre) des appels couverts sur vos actions et recevoir un revenu d'option payé. Voici comment cela fonctionne: Supposons que vous possédez 300 actions de Fool Me Once, Inc. Les actions se négocient à 30, et vous seriez heureux de vendre vos actions à 35. En regardant les options sur le stock, vous voyez que le prix d'exercice 35 appel Options venant à échéance dans trois mois offre 3 par action. En d'autres termes, vous êtes payé 3 par action lorsque vous écrivez les options d'achat, ou 900 puisque vous possédez 300 actions, et vous êtes obligé de vendre vos actions si le prix des actions augmente à 35 ou plus à la date d'expiration des options. Et puis vous attendez. Si Fool Me Once, Inc. est inférieur à 35 au moment où vos options expirent, vous gardez simplement le 900 et gardez votre stock. Youve fait un revenu et peut maintenant écrire de nouveaux appels couverts si vous le souhaitez. Si le stock est supérieur à 35 par l'expiration des options, vos actions sont appelées loin de vous (vendu à partir de votre compte) à 35. Ajout de 3 par action que les options vous ont payé, vous avez obtenu un prix de vente net de 38 - Vous avez été prêt à vendre pour. L'inconvénient des options d'achat couverts est que, si le stock dépasse vos attentes, vous pouvez finir par laisser de l'argent sur la table. Si Fool Me Once, Inc. monte à 45 au moment où l'option expire, vous devrez toujours vendre vos actions à 35 pour un revenu total de 38 par action. Manque extra haut est le principal risque d'appels couverts, de sorte que la stratégie est la meilleure pour les stocks que vous ne croyez pas décoller soudainement. Avec un risque minimal, cependant, l'écriture des appels couverts peut payer 4 à 6 par an, ou plus, en revenu annuel supplémentaire à votre portefeuille. Ajoutez cela à un paiement de dividende 3, et youre ratisser dans certains revenus forts avant même d'envisager toute appréciation du cours de l'action. Cinq stocks pour le revenu Donc quelles sont les entreprises sont de bons candidats pour une stratégie d'appel couvert à l'heure actuelle, j'ai couru un écran CAPS pour les stocks cinq étoiles qui paient au moins un rendement 3, puis passé la liste et creusé pour certains des plus forts parmi le groupe . Il s'agit de grandes entreprises de premier plan qui affichent un prix raisonnable et offrent des dividendes sûrs. Ils sont également des stocks sur lesquels un investisseur Foolish cherchant encore plus de revenus peuvent écrire des options d'achat couvert. McCormick amp Co. le géant des épices et herbes, a récemment échangé à 32. Son option d'achat de 35 expirant Juin 2009 a été l'offre de 1,50 par action. Si vous avez acheté le stock et vendu l'appel couvert, vous auriez un prix de vente potentiel sur vos actions en juin de 36,50, ou 14 au-dessus du prix d'aujourd'hui dans six mois. En attendant, l'option d'achat couverte lui-même vous paie un rendement effectif de 4,6 (1,50 dans un paiement d'option divisé par votre prix d'achat 32) au cours des six prochains mois. Au cours de cette même période, vous recevrez également 1,5 fois plus de dividendes de McCormick amp Co., portant votre revenu potentiel total sur les six mois à 6,1. C'est plutôt épicé. 3M, le géant diversifié de composants Dow Jones, a récemment échangé à 60. L'option d'achat de 65 prix d'exercice pour avril payait 2 par action. Dans ce cas, vous gagnerez un rendement de 11,6 en quatre mois si votre stock est appelé loin de vous à 65. Plus, vous recevriez au moins un paiement de dividende. L'option d'achat, quant à elle, vous verse un rendement efficace de 3,3 en seulement quatre mois (2 divisé par votre prix d'achat de 60). Enfin, si 3M atteint l'échéance de l'option Aprils au-dessous de 65, vous conservez vos actions, vous conservez le revenu de l'option et vous pouvez écrire de nouveaux appels couverts. Assurez-vous que vous êtes prêt à vendre des appels écrits couverts pour un revenu supplémentaire est une stratégie fiable, surtout lorsqu'il est utilisé sur des stocks solides à des prix raisonnables. Le revenu d'appel couvert peut lisser et remplir vos rendements sur les marchés de haut en bas et peut être généré régulièrement. Assurez-vous juste que vous êtes prêt à vendre un stock si elle est appelée sur vous. Nous enseignions et utilisions des stratégies d'appels couverts dans le nouveau service d'investissement en argent réel Motley Fool Pro. Étaient également la construction d'un portefeuille d'actions à long terme et d'utiliser d'autres stratégies d'option pour le revenu et de meilleurs prix d'achat et de vente sur nos actions. Si vous souhaitez en savoir plus, entrez simplement votre courriel ci-dessous.
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